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Immer mehr Unternehmen spüren die zuneh-
mende Dynamik und die damit verbundenen Ri-
siken globaler Märkte. Das Schlagwort Volatili-
tät als Ausdruck dieses Phänomens hat Hoch-
konjunktur. Flexibles Handeln ist gefragt – aber
wie verträgt sich das mit dem oftmals starren
Jahresbudget?
Um dieser Frage auf den Grund zu gehen, hat
die Hochschule Luzern in Zusammenarbeit mit
Benkendorff & Company im Frühjahr 2017 eine
Befragung in der Schweiz durchgeführt
.
Dabei wurde der Einfluss zunehmender Volatili-
tät des Unternehmensumfelds auf die finanziel-
le Steuerung mit Jahresbudgets untersucht.
Insbesondere die Aspekte Budget-Ziele, Bud-
get-Steuerung, Forecasting und Abweichungs-
analyse. Auf Grundlage der Antworten von 56
Teilnehmenden aus Finanzfunktionen (mehr-
heitlich Führungskräfte), die in ihren Unterneh-
men mit Jahresbudgets arbeiten, können die
nachfolgend dargestellten Ergebnisse präsen-
tiert werden.
Zunahme der Volatilität
Unternehmen sind einer Vielzahl externer Ri-
siken (Rohstoffpreise, Wechselkurse, Kon-
junktur- und Zinsentwicklung etc.) ausge-
setzt. Risiken lassen sich mit dem Konzept
der Volatilität beschreiben. Unter Volatilität
kann dabei die Amplitude, Frequenz und Un-
vorhersehbarkeit der Risikoquellen verstan-
den werden (vgl. Schäffer, Bechtoldt, Grun-
wald-Delitz & Reimer, 2014). Bei der Erstel-
lung eines Jahresbudgets werden Annahmen
über die künftige Entwicklung von externen
Risikoparametern zugrundegelegt.
Zwei Drittel der Umfrageteilnehmenden geben
an, dass
unterjährige Änderungen der Bud-
get-Annahmen in den letzten drei Jahren
zum Teil deutlich zugenommen haben.
Gleiches gilt für unerwartete Ereignisse im Ver-
lauf eines Geschäftsjahres. Auf die Änderun-
gen von Budget-Annahmen und auf unerwar-
tete Ereignisse müssen Unternehmen ange-
messen reagieren, damit die ursprünglichen
Budget-Ziele erreicht werden können. Zuneh-
mende Volatilität sollte demnach mit vermehr-
ten korrektiven Maßnahmen einhergehen. Bei
der Hälfte der Unternehmen hat der Umfang an
korrektiven Maßnahmen in den vergangenen
drei Jahren zugenommen. Damit wird bestä-
tigt, dass die Teilnehmenden eine Zunahme an
Volatilität wahrnehmen.
Flexibler Umgang mit Budget-Zielen
Wenn die Volatilität des Unternehmensumfelds
zunimmt, dann wird es schwieriger, Budget-An-
nahmen zu treffen, die über einen längeren
Zeitraum Gültigkeit besitzen. In der Folge er-
schwert sich ebenso die Vorgabe von Budget-
Zielen mit einem sinnvollen Anspannungsgrad,
d. h. von Zielen, die einerseits ambitioniert aber
andererseits auch erreichbar sind. Immer häu-
figer werden sich die Budget-Ziele im Nachhin-
ein als zu ambitioniert (zu hoher Anspannungs-
Auswirkungen der zunehmenden Volatilität auf
die finanzielle Steuerung mit Jahresbudgets
von Wolf-Gerrit Benkendorff, Stefan Hunziker und Marcel Fallegger
Auswirkungen der zunehmenden Volatilität auf die finanzielle Steuerung
