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Der Beitrag stellt ein End-to-End M&A-Pro-
zessdesign vor, das den Herausforderungen
des digitalen Wandels und digitaler Geschäfts-
modelle gerecht wird. Dabei ergeben sich zwei
wesentliche Fragen:
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Die prozessuale, toolbe-
zogene Perspektive der Digitalisierung von
M&A-Prozessen analysiert, wie sich digitale In-
strumente und Prozesse nutzen lassen, um
komplexe M&A-Projekte effizienter, mit einer
höheren Geschwindigkeit und qualitativ hoch-
wertiger zu gestalten. Die inhaltliche Perspek
tive betrachtet ergänzend, welchen Einfluss
digitale Geschäftsmodelle und Innovationen auf
die Bausteine und Instrumente des End-to-End
M&A-Prozessansatzes haben und, vice versa,
wie sich neue M&A-Prozessansätze und Tools
für die Gestaltung von Geschäftsmodell-Inno-
vationen nutzen lassen.
Zwei wesentliche Fragen
Beiden Fragen kommt gerade in den letzten
Jahren eine hohe Bedeutung zu, da technologi-
sche Disruptionen und digitale Geschäftsmo-
dell-Innovationen den M&A-Prozess vor eine
Vielzahl neuartiger Herausforderungen stellen:
Unternehmen müssen ihre Eco-Systeme und
strategischen Optionen „weiter denken“. Das
heißt, man muss in der Unternehmensbewer-
tung die höhere Variabilität und Dynamik der
Cashflows digitaler Geschäftsmodelle berück-
sichtigen, in der Due Diligence die Möglichkeit
der Skalierung des Geschäftsmodells eines di-
gitalen Targets verifizieren, bzw. in der Integra-
tionsphase den Trade-Off zwischen Integra
tionserfordernissen auf der einen Seite und
der notwendigen Autonomie des Zielunterneh-
mens auf der anderen Seite ausbalancieren.
Dabei darf die kulturelle Assimilation von Käufer
und Target, unabhängig vom gewählten Integ-
rationsmodell, nicht vernachlässigt werden.
Ein digitales End-to-End M&A-Prozessmodell
erscheint hierfür ideal geeignet.
Ein robustes M&A-Prozessdesign ist umso
mehr nötig, da sich der globale M&A-Markt in
der 7. Merger-Welle mit einem jährlichen Trans-
aktionsvolumen von um die 4 Billionen USD
befindet. Wesentliche Treiber sind hierbei vier
Trends:
·
·
Neue regulatorische Rahmenbedingungen,
z. B. in der Finanzindustrie und in der Ener-
giewirtschaft, führen zu einer Überarbeitung
der Konzernportfolios über parallele Desin-
vestitions- und expansive M&A-Strategien.
M&A-Prozessdesign für den digitalen Wandel
von Thorsten Feix
M&A-Prozessdesign für den digitalen Wandel
© Tim – www.stock.adobe.com
