Impressum
BdRA-Geschäftsstelle:
Bundesverband der Ratinganalysten e.V.
Kurfürstendamm 136 – 10711 Berlin
Tel.: +49 (0)30 2000425 69
Fax: +49 (0)30 2000425 9969
E-Mail:
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Geschäftsführer:
Holger Becker |
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Liebe Leserinnen und Leser,
das Risikomanagement mittelständischer Un-
ternehmen und seine Integration in Ratinganaly-
sen und -systeme der Banken nimmt einen ho-
hen Stellenwert ein. Verantwortlich sind hierfür
insbesondere die Regulierungsvorschriften nach
Basel III und IV, und demzufolge kommt das
Thema „Rating“ ins Spiel. Aber auch der Um-
gang mit Risiken in Versicherungsunternehmen
(Solvency II) hat an Bedeutung gewonnen. Nicht
nur in Großunternehmen, sondern auch seit län-
gerer Zeit in mittelständischen Unternehmen ist
Risikomanagement eine grundlegende Aufgabe
erfolgreicher Unternehmensführung. Nicht nur
die Steuerung von Einzelrisiken, sondern die ge-
samtheitliche Steuerung aller Risikopositionen
eines Unternehmens steht heute im Vorder-
grund. Nationale und internationale Rating
agenturen haben bereits seit längerer Zeit „Risi-
ko-Management“ als eigenständigen Rating
faktor eingeführt. Die Analysten beschäftigen
sich insbesondere mit Markt-, Kredit-, Rechts-,
Produktions-, Finanz-, und Managementrisiken
sowie weiteren operationalen Risiken.
Mittelständische Unternehmen, die ihre Risiken
regelmäßig, zeitnah und vollständig erfassen und
diese anschließend auch bewerten, können er-
kennen, welche Maßnahmen und Aktivitäten
wertvernichtend und wertschöpfend sind. Das
Management eines mittelständischen Unterneh-
mens ist im Rahmen des Risikomanagements da-
durch in der Lage, die strategischen Geschäfts-
felder zu bestimmen, die für den Unternehmens-
erfolg entscheidend sind. Die Einbindung des
Risikomanagements in die Unternehmensstra-
tegie und -steuerung ist Grundlage für das Er-
kennen der wesentlichen Stärken und Schwä-
chen sowie der Chancen und Risiken (SWOT-
Analyse) in mittelständischen Unternehmen.
Und gerade auch diese Erkenntnisse fließen in
die Ratinganalysen der kreditgebenden Banken
ein. Das Ratingergebnis eines mittelständi-
schen Unternehmens ist maßgeblich für die
Kreditvergabe entscheidend. Hierbei bestimmt
das ermittelte Ratingergebnis nicht nur die Kre-
ditkonditionen, sondern auch den Umfang der
bei Kreditvergaben benötigten Sicherheiten. Je
besser das Ratingergebnis ist, umso günstiger
sind die Kreditkonditionen (Zinssatz und Zins-
festschreibung) und die Bereitschaft der Ban-
ken, die Kredite nicht in vollem Umfang (Blan-
kokredite) abzusichern. Die Banken werden in
Zukunft ihre Kreditvergaben noch stärker vom
Funktionieren eines aussagefähigen Risikoma-
nagements abhängig machen.
Die Ratingprozesse in Banken zur Bonitätsein-
stufung von mittelständischen Unternehmen
konzentrieren sich auf die Bewertungen der
nachstehenden Bonitäts- und Ratingklassen mit
den Unterkriterien, wie auszugsweise „Funk
tionsfähigkeit des Risikomanagements“:
1. Management
-
-
...
-
-
Funktionsfähigkeit des Risikomanagements
-
-
...
2. Markt / Branche
3. Finanzkommunikation
4. Wirtschaftliche Unternehmensverhältnisse
5. Künftige Unternehmensentwicklung
Sofern ein mittelständisches Unternehmen es
nicht schafft, die Chancen und Risiken durch ein
funktionierendes Risikomanagement zu steuern
und zu kontrollieren, wird sich im Ergebnis das
Rating verschlechtern und zu einer zurückhal-
tenden Kreditvergabepraxis in den Banken füh-
ren. Insbesondere Risiken, die die Ertrags-, Fi-
nanz- und Vermögenssituation eines Unterneh-
mens tangieren, sind durch Risikomanager
rechtzeitig zu erkennen. Unter diesen Überle-
gungen sind Risikomanagementsysteme auch
Instrumente der Früherkennung von Risiken. Ein
funktionierendes Risikomanagementsystem als
Grundlage für ein qualifiziertes Rating sollte zwi-
schenzeitlich auch in mittelständischen Unter-
nehmen eine Selbstverständlichkeit sein. Zur
noch stärkeren thematischen Zusammenfüh-
rung von Rating und Risikomanagement wer-
den der Bundesverband der Ratinganalysten
(BdRA) e.V. und die Risk Management Associ-
ation (RMA) e.V. einen speziellen Arbeitskreis
gründen. Interessierte Risikomanager und
Ratingexperten/-analysten sind hierzu herzlich
eingeladen. Wir freuen uns über Ihre rege Teil-
nahme an den Arbeitskreis-Meetings.
Anmeldung bitte an Herrn Holger Becker,
BdRA-Geschäftsführer
er
Herrn Patrick Hofmann, RMA-Geschäftsführer
Ihr Prof. Dr. Wolfgang Biegert
Prof. Dr. Wolfgang Biegert,
Vorsitzender des Präsidiums
Rating und Risikomanagement:
Die Wechselbeziehungen und Synergieeffekte
zwischen den beiden Elementen
CM März / April 2019
