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CM Controller magazin 6/04 - Carsten Padberg / Thomas Kriete / Thomas Padberg
Dipl.-Kfm. Carsten Padberg
Dipl.-Wirt.-Inf. Thomas Kriete
Dipl.-Kfm. Thomas Padberg
AUSWIRKUNGEN VON BASEL II
auf das Risikomanagement des Mittelstandes
von Dipl.-Kfm. Carsten
Padberg,
Meschede, Dipl.-Wirt.-Inf. Thomas
Kriete
und Dipl.-Kfm. Thomas
Padberg,
beide Paderborn
1. Einleitung
Basel II bleibt a u c h na ch zahl re i chen Ver–
öffentlichungen ein vorhe r r schendes The–
ma . In Verbindung mi t Basel II
wird
häu–
fig die Gefahr einer Kredi tklemme gese–
hen („Credit Crunch"), abe r we l che Fbi–
gen ergeben sich au s d em d a r a u s abge–
lei teten Rating-Erfordernis wirklich? Die
Me s s ung de s Risikos der Geschäf tstät ig–
keit ist für einen Mi t t e l s t ändl er in zweier–
lei Hinsicht int eressant . Welche Faktoren
wi rken auf ein Rat ing und d ami t auf die
Risikokosten der Kredi tnehmer einersei ts
u n d we l che Erkenntni sse l as sen sich an–
derersei ts im Sinne einer r i s ikobewuss t en
Un t e r n e hme n s s t r a t e g i e e r z i e l en . Da
Eigenkapi talgeber ein ungleich höhe r e s
Ausfallrisiko für ihr I nve s tmen t t r agen
als Fr emdkap i t a l gebe r ist der Aussage–
geha l t der Ausfal lwahrscheinl ichkei t und
deren Ur sachen von hohe r Bedeu t ung
für die Un t e r nehmens l e i t ung . Den mi t
dem Ra t ingprozess v e r bund e n e n Fragen
wird im Folgenden na chgegangen , wo–
bei de r Bezug zwi schen d em Rat ing u n d
d em Ri s i komanagemen t in de r Unter–
n e hme n s s t e u e r ung hergestel l t wird.
2. Rating und Risil<o in der Bankenwelt
Der Baseler Bankenau s s chu s s verfolgt
mi t Basel II d a s Ziel, die al ten s t ar ren
Regelungen von Basel I a u s d em jähr
1988 durch r ea l i t ä t snähe r e Vorschriften
zu ersetzen. Ein wesen t l i che r Aspek t von
Ba s e l II i s t d a b e i d i e E i genkap i t a l -
u n t e r l e g u n g von Kredi ten du r c h di e
k r ed i t gebende Bank. Bislang mu s s t e n
g emä ß Basel I un a bh ä ng i g vom spezifi–
schen Risiko de s jeweiligen Kreditneh–
me r s alle Kredite dur ch die Bank mi t pau–
schal 8 % Eigenkapi tal unt er l egt we rden .
Basel II ersetzt diesen Pauscha l sa t z mi t
e i nem t a t sächl i ch mi t d em Risiko eines
Kr ed i t nehme r s z u s a mm e n h ä n g e n d e n
Prozen t sa t z . Nach d em S t anda r dans a t z ,
nach demdie Rat ings der Agenturen Stan–
dard & Poor ' s und Moody ' s zur Unterle–
gung he r ange zogen we r den , liegt die
Eigenkapi t a lunt er l egung beispielsweise
zwi schen 1,6 % und 1 2 % .
Die
Beurtei lung der Bonität der Kredit-
ne i imer erfolgt durch das s og enann t e
Rating.
Dieses zeigt an, wie groß die
Wahrscheinl ichkei t ist, d a s s der Kredit–
n e hme r jetzt u n d zukünft ig in der Lage
sein wird, se inen Verbindl ichkei ten frist–
gerecht n a c h z uk omme n . Diese Boni tät
w i r d v o n B a n k e n o d e r e x t e r n e n
Ra t i ngagen t ur en auf einer Skala gemes –
sen, die z. B. bei den großen Rating-Agen–
t ur en
von AAA bi s zu C bzw. D
reicht ,
wä h r e nd Kredi t inst i tute häufig die
Skala
1 bi s 10
nu t zen .
3. Wie wirkt Basel II auf die Kredit–
konditionen?
Um die Auswi rkungen von Basel II auf die
Kreditkonditionen abs chä t zen zu können,
mu s s ma n die Kalkulation eines Kredit–
zinses von Seiten einer Bank be t r ach t en :
Risil<oloser Zinssatz
+ Bearbei tungs l^osten
-I-
Eigenkapital l<osten
+ Ri s ikokos ten
= Kreditzins
(? markt gegeben)
(? bankspez i f i sch)
(? aufgrund Basel II)
(? abhäng i g v om
Kreditnehmer)
Der risikolose Zinssatz stellt die Basis für
die Beprei sung eines Kredites d a r da er
von einer Bank jederzei t am Kapi talmarkt
erreicht we rden kann , wobe i die gleiche
Laufzeit wie für den Kredit he r angezogen
wird. Solche risikolosen Kredite beinhal –
t en keine Risikokosten. Somi t ist für sie
kein Eigenkapi tal vo r zuha l t en (weder
nach Basel I noch nach Basel II) und Be–
arbei tungskos ten fallen (beinahe) nicht an.
Dagegen fallen bei e i nem Kredit Bear–
be i t ungskos t en für die Kredi tvergabe an
(Kreditprüfung etc.). Zudem h a t die Bank
für den Kredit g emä ß d em Risiko u n d den
Ei genkap i t a l vo r s ch r i f t en Risiko- u n d
Eigenkapi t a lkos t en zu be r e chnen . Die
Höhe der Risikokosten ist dabe i unab –
häng i g von den Regelungen von Basel I
und Basel II. Sie ergibt sich a u s der Aus–
fal lwahrscheinl ichkei t de s Kredites.
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