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Beispiel Bauindustrie
Verknüpfung Balanced Scorecard und Wertmanagement
HBjiiil
Werttreiber - Hierarchie^)
Wen -
steigerung
I —
Free Cash Flow
Diskontierungssatz
' —
Fremdkapital
1) In Anlehnung an Rappaport
Umsatz
steigern
Gewinnmarge
erhöhen
Investitionen
optimieren
I I
Kapitalkosten
senken
Vorhandene
Geschäftsfelder
Neue
Geschäftsfelder
A Preise
A Kosten
Balanced Scorecard-
Meßgrößen
A Leistung
0 Auftragsgröße
i
# Auslandskunden
A Umsatzanteil Facility Management
I — 0 Beschaffungskosten (Total Cost)
' —
% Rahmenverträge
Umlaufvermögen
Anlagevenmögen
Fordemngslaufzeit
Umsatz/AV
' —
% Geräteauslastung
Abb. 4: Die Balanced Scorecard ist ein hervorragendes Instrument zur Operationalisierung
des
ShareholderValueAnsatzes..
Elemente des
Wertmanagements
iserungspotentiale mittels Balanced Scorecard
• Strategieentwicklung
• Wertbestimmung
• Wertsteigerungsansätze
- Portfolio-Enscheidungen
- Geschäftsprozesse
- Kapitalkosten
' Planungs-, Steuerungs–
und Controllingsystem
' Vergütungssystem
' Investor-Relations
• Fomiulierung, Plausibilisierung, Operationalisierung, Kommunikation von Strategien
• Präzisere Kosten- und Erlösbestimmung für Cash-flowz-Prognose durch operationalisierte
Strategie (Maßnahmen)
• Strategieentwicklung und Wertbestimmung durch Hilfe der BSC- fundierten Akquisitions-,
Investitions- und Desinvestitionsentscheidungen
• Monitoring von Werttreibem mit der größten Hebelwirkung
• Möglichkeit zur Prognose der mit unterschiedlichen Geschäftsrisiken (ß-Faktoren) ver –
bundenen Cash- f low-En«ar tungen
• Monitoring von Frühindikatoren für Wertentwicklung
• Identifikation und Monitoring geeigneter wertorientierter Basisgrößen für Vergütungs–
systeme
• Anwendung der BSC als Tool im strategischen Management schafft Vertrauen der An –
leger hinsichtlich der Wertperformance
Abb. 5:... und somit zur strategiefokussierten
Umsetzung des
Wertmanagements
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